Opções sobre Opções de Futuro em Futuros - Opções de Definição em Futuros são opções com contratos de futuros como seu ativo subjacente. Opções sobre Futuros - Opções de Introdução em Futuros, também conhecidas como Opções de Futuros, é uma forma única de instrumento derivado, pois é uma Derivada em Derivativo, que é um instrumento derivado que sai de outro instrumento derivado em vez de um patrimônio ou patrimônio básico. Normalmente, os instrumentos derivativos são baseados e derivam seu valor de um ativo, como ações ou commodities. Esses instrumentos derivativos incluem opções e futuros. No entanto, Opções em Futuros são opções que derivam seu valor de outro instrumento derivado, Futuros, que por sua vez derivam seu valor de um ativo subjacente, como um índice ou commodity. Explosive Options Trading Mentor Saiba como os meus alunos obtêm mais de 45 por comércio, de forma confiável, opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo em uma recessão O que são opções de futuros Opções de ações são opções com ações como seu ativo subjacente. Quando as opções de compra de ações são exercidas. Partes das mãos subjacentes da bolsa de ações entre o longo e o curto. Da mesma forma, Opções em Futuros são simplesmente opções com contratos de futuros como seu ativo subjacente. As opções em Futuros são criadas quando os futuros são criados para a negociação de um ativo e, em seguida, as opções são criadas para negociar esses contratos de futuros a preços de exercício específicos. Quando as Opções em Futuros são exercidas, os contratos de futuros trocam as mãos entre o longo e o curto e quando o contrato de futuros resultante expira, o ativo subjacente é negociado entre o longo e o curto dos contratos de futuros se for um contrato de futuros liquidados fisicamente e se É um contrato de futuros rescrito em dinheiro. O longo e o curto do contrato de futuros resultante simplesmente liquidam suas vitórias e perdas em dinheiro. Recomenda-se que você tenha um conhecimento completo e alguma experiência em negociação de futuros antes de tentar negociar opções em Futuros. Saiba tudo sobre Futures Trading. Como as opções em Opções de Trabalho de Futuro em Futuros funcionam exatamente da mesma maneira que as opções de ações funcionam, exceto pelo fato de que, após o exercício, o que você obtém é uma posição de futuro em vez de um ativo. Quando você compra opções de compra em futuros, você possui o direito, mas não a obrigação de comprar o contrato de futuros subjacente a um preço fixo e quando você compra opções de venda em futuros, você possui o direito, mas não a obrigação de reduzir os futuros subjacentes Contrato a um preço fixo. Quando as opções de compra de futuros são exercidas, o comprador das opções de futuros recebe uma posição longa no contrato de futuros subjacente após pagar o requisito de margem inicial e um pagamento em dinheiro igual à diferença entre o preço de futuros atual do contrato de futuros e a greve preço. Isso ocorre porque um comprador de opções de compra de futuros exerceria apenas a opção quando estiver no dinheiro. É quando o preço de exercício da opção de futuros é menor do que o preço futuro futuro do contrato de futuros. Opções de chamada no exercício de exercício de futuros Assumindo que você comprou 1 contrato de Opções de Futuro do Call SP500 em seus Futuros de março com o preço de exercício de 1000. Assumindo que os comícios do SP500 e seus futuros de março se reuniram para 1030 pontos e você decide exercer suas opções de compra e receber a entrega no SP500 March Futures. Supondo o requisito SPAN MARGIN de 12. Você recebe uma posição longa em 1 contrato de Futuros de março SP500 comprado em 1000 pontos e paga a exigência de margem inicial SPAN de 30.900 (1030 x 250 x 12) Você também recebe lucro líquido de 1030 - 1000 30 x 250 7.500 em dinheiro. Por outro lado, o vendedor das opções de futuros de chamadas recebe uma posição curta no contrato de futuros subjacente após pagar a exigência de margem inicial e também paga a quantia em dinheiro da diferença entre o preço de futuros prevalecente e o preço de exercício. Opções de Chamada no Exercício de Futuros Exemplo 2 Assumindo que você Vende Para Abrir (em curto) 1 contrato de Chamada SP500 Opções de Futuros em seus Futuros de Março com o preço de exercício de 1000. Supondo que os rallyes do SP500 e seus Futuros de Março se reúnem para 1030 pontos e as opções de compra de futuros Exercido pelo comprador do contrato de opções. Supondo a exigência de SPAN MARGIN de 12. Você recebe uma posição curta em 1 contrato de Futuros de março SP500 em curto prazo de 1000 pontos e paga o requisito de margem inicial SPAN de 30.900 (1030 x 250 x 12) Você também paga uma perda em dinheiro de 1030 a 1000 30 x 250 7.500 em dinheiro. Quando uma opção de venda de futuros é exercida, o comprador das opções de futuros recebe uma posição curta no contrato de futuros subjacente após o pagamento do requisito de margem inicial e um pagamento em dinheiro igual à diferença entre o preço de futuros atual do contrato de futuros e a greve preço. Isso ocorre porque um comprador de opções de venda de futuros só exerceria a opção quando está no dinheiro. É quando o preço de exercício da opção de futuros é maior do que o preço de futuros atual do contrato de futuros. Exemplo de opções de opções de exercicio de futuros Assumindo que você comprou um contrato de Opções de Futuro SP500 em seus Futuros de março com o preço de exercício de 1000. Supondo que o SP500 cai e seu Futuros de março cai para 970 pontos e você decide exercer suas opções de venda e receber entrega no SP500 March Futures. Supondo o requisito SPAN MARGIN de 12. Você recebe uma posição curta em 1 contrato de Futuros de março SP500 em curto prazo de 1000 pontos e paga o requisito de margem inicial SPAN de 29.100 (970 x 250 x 12). Você também recebe lucro líquido de 1000 - 970 30 x 250 7.500 em dinheiro. Por outro lado, o vendedor das opções de futuros de venda recebe uma posição longa no contrato de futuros subjacentes depois de pagar a margem inicial exigida e também paga a menor em dinheiro a diferença entre o preço de futuros prevalecente e o preço de exercício. Opções de venda no Exercício de Futuros Exemplo 2 Assumindo que você vende para abrir (em curto prazo) 1 contrato de Opções de Futuros SP500 em seus Futuros de março com o preço de exercício de 1000. Supondo que o SP500 cai e seu Futuro de março cai para 970 pontos e suas opções de venda curtas foram exercidas Pelo comprador. Assumindo o requisito de ESPAN MARGIN de 12. Você recebe uma posição longa em 1 contrato de Futuros de março SP500 comprado em 1000 pontos e paga a exigência de margem inicial SPAN de 29.100 (970 x 250 x 12). Você também paga em dinheiro uma perda de 1000 - 970 30 x 250 7.500 em dinheiro. A margem inicial para a posição de futuro subjacente precisaria ser paga de acordo com o preço de futuros prevalecente após o exercício, a fim de receber a entrega nos futuros subjacentes. À medida que Opções em Futuros são opções baseadas em contratos de futuros e não o ativo subjacente por trás desse contrato de futuros, os comerciantes de Opções em Futuros estão realmente especulando sobre o preço dos contratos de futuros em vez do preço do ativo subjacente por trás desse contrato de futuros. Isso ocorre porque os preços de futuros geralmente não se movem em tandem ou ao mesmo preço do seu ativo subjacente antes do vencimento. Como nos exemplos acima, quando você comercializa opções de futuros SP500 em seus Futuros de março, você está especulando e lucrando com o movimento de preços dos Futures de março e não o próprio índice SP500. Na verdade, os preços de futuros e o preço de seu ativo subjacente às vezes podem se mover em direções opostas. É por isso que é importante ter um sólido conhecimento fundamental no mercado de futuros antes de tentar negociar opções em Futuros. Como tal, você deve comprar Opções de Chamadas no Futuro quando sua perspectiva sobre o preço de futuros de um contrato de futuros específico for sustentada de alta e diminuindo as Opções de Chamadas no Futuro quando sua perspectiva for moderadamente baixada. Por outro lado, você deve comprar opções de compra em futuros quando sua perspectiva sobre o preço de futuros de um contrato de futuros específico for suportada em baixa e em curto prazo. Opções de venda de futuros quando sua perspectiva for moderadamente otimista (Leia mais sobre os seis diferentes prazos na negociação de opções). Isso também significa que você pode executar todos os tipos de estratégias de opções usando Opções em Futuros. Isso é particularmente útil para commodities que não possuem opções oferecidas diretamente neles. Tipos de Opções em Futuros Assim como opções de ações, Opções em Futuros vem tanto em opções de estilo europeu quanto em opções de estilo americano. As Opções de Estilo Europeu sobre Futuros só podem ser exercidas após o vencimento se as opções estiverem no dinheiro, enquanto as Opções de Estilo Americanos em Futuros podem ser exercidas para o contrato de futuros subjacentes em qualquer momento antes do vencimento. Além dessas duas categorias amplas, também há Opções sobre Futuros Fisicamente Entregues, bem como Opções sobre Futuros Disponíveis em Dinheiro. Opções sobre Futuros Fisicamente Entregados são opções escritas em contratos de futuros que acabam com a negociação da commodity física por trás do contrato de futuros, enquanto Opções em Futuros Liquidados no Dinheiro são opções escritas em contratos de futuros que acabam com a liquidação de ganhos e perdas em dinheiro Entre o longo eo curto sem qualquer negociação da mercadoria subjacente. Quase todas as commodities foram entregues fisicamente, bem como contratos de futuros resgatados em dinheiro e com opções de estilo europeu e opções de estilo americano disponíveis em ambos os tipos de contratos de futuros na forma de opções de chamada e colocação, a árvore do instrumento derivado por trás de um único A mercadoria pode ser realmente enorme. Com base no tipo de contratos de futuros, as opções estão escritas, Opções em Futuros também são conhecidas de acordo com o tipo de futuros. Alguns exemplos são Opções sobre Futuros de Índice, Opções de Futuros de Forex, Opções sobre Futuros de Mercadorias, etc. Por Opções sobre Futuros O motivo mais óbvio para o uso de Opções em Futuros é quando um ativo não possui opções disponíveis para negociação, mas apenas futuros e Opções em Futuros. Nesse caso, a opção de negociação em Futuros é a mais próxima possível para obter opções de negociação no próprio ativo subjacente. No entanto, no mercado global de derivativos abrangente, existem opções disponíveis diretamente para negociação na maioria dos ativos. Uma vez que existem opções disponíveis diretamente na maioria dos ativos, por que as opções de futuros devem ser negociadas. Além de ser uma ferramenta de especulação de preços, um dos usos mais importantes para Opções em Futuros é para proteção contra posições de futuros. Futuras posições vem com risco ilimitado, que pode facilmente entrar em uma chamada de margem, se um não é cuidadoso. De fato, todas as empresas e bancos multinacionais entraram em colapso da negociação de futuros negligentes. Ao proteger posições de futuros existentes com opções em futuros, pode-se limitar a exposição ao risco de negociação de futuros muito. Algumas Opções em Futuros, como as negociadas no Chicago Mercantile Exchange, CME, na verdade, comércios ao redor do tempo, fornecendo um mercado global centralizado de 24 horas. Este mercado de 24 horas é um benefício faltando em opções simples de ações de baunilha. Futuros de cobertura com opções em futuros De fato, a cobertura de posições de futuros com Opções em Futuros é um dos usos mais importantes para Opções em Futuros. Dependendo da sua posição de futuros específicos, existem algumas formas simples de proteger o uso de Opções em Futuros. Quando você é um Futuro Longo Quando você é um futuro longo e deseja proteger completamente sua posição de futuros de qualquer risco negativo, além de um determinado preço, você pode simplesmente comprar opções de compra em Futuros para esse contrato de futuros ao preço de exercício específico. Isso é conhecido como uma estratégia de opções de Proteção. Usando essas opções na estratégia de futuros, você se protegerá completamente de qualquer declínio de preços abaixo do preço de exercício das opções de futuros de venda. No entanto, se você está apenas esperando um pequeno declínio no preço da posição de futuros, você poderia proteger a posição por curto prazo no dinheiro ou ligeiramente fora das opções de compra de dinheiro em futuros. Isso é conhecido como uma chamada coberta. Ao escrever opções de futuros de chamadas em relação à sua posição de futuro, o prêmio recebido das compensações de venda ligeiramente qualquer queda no preço da posição de futuros, desde que o preço de futuros permaneça abaixo do preço de exercício. No entanto, se o preço do futuro subir acima do preço de exercício, sua posição futura pode ser cancelada se as opções de compra forem exercidas pelo comprador. Quando você é Short Futures quando você é curto e deseja proteger completamente sua posição de futuros de qualquer risco ascendente além de um determinado preço, você pode simplesmente comprar opções de compra de futuros para esse contrato de futuros ao preço de exercício específico. Isso é conhecido como uma estratégia de opções de Proteção de chamadas. Usando essas opções na estratégia de futuros, você se protegerá completamente de quaisquer manifestações de preços acima do preço de exercício das opções de futuros de chamadas. No entanto, se você está apenas esperando um pequeno aumento no preço da posição de futuro, você poderia proteger a posição ao curto-circuito no dinheiro ou ligeiramente fora das opções de pagamento de dinheiro em futuros. Isto é conhecido como uma cobertura coberta. Ao escrever, colocar opções de futuros em relação à sua posição de futuro, o prêmio recebido da venda supera ligeiramente qualquer aumento no preço da posição de futuros, desde que o preço de futuros permaneça acima do preço de exercício. No entanto, se o preço de futuros cair abaixo do preço de exercício, sua posição futura pode ser cancelada se as opções de venda forem exercidas pelo comprador. LHE ESTEJA LEJANDO AS DIVULGAÇÕES IMPORTANTES ABAIXO. Nota importante: as transações de futuros e opções destinam-se a investidores sofisticados e são complexas, possuem alto grau de risco e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, leia as Características e Riscos das Opções Padronizadas e a Declaração de Divulgação de Risco para Futuros e Opções antes de solicitar uma conta. Os créditos e ofertas da ETRADE podem estar sujeitos à retenção na fonte dos EUA e relatórios ao valor do varejo. Os impostos relacionados a essas ofertas são a responsabilidade dos clientes. O novo titular da conta será cobrado 1.49 (por lado, por contrato, mais taxas de câmbio) comissões de futuros para cada negociação de futuros executada uma vez que uma conta qualificada seja aberta e os fundos depositados tenham sido cancelados. Após o período de oferta de 90 dias, cada comércio de futuros é de 2,99 (por lado, por contrato, mais taxas de câmbio). Esta oferta não é válida para as contas IRAs, outras aposentadorias, empresas, de confiança ou do banco ETRADE. Exclui os clientes atuais da ETRADE Securities, ETRADE Financial Corporation. Associados e não residentes nos EUA. A oferta aplica-se apenas às novas contas de futuros ETRADE abertas com um depósito mínimo de 10.000. Os titulares de contas devem manter o financiamento mínimo em todas as contas (10 000 menos as perdas comerciais) durante pelo menos seis meses ou o crédito pode ser entregue. Limite uma nova conta ETRADE Futures por cliente. Reservamo-nos o direito de encerrar esta oferta a qualquer momento. Além da comissão de 2,99 por contrato por lado, os clientes futuros serão avaliados com certas taxas, incluindo taxas de futuros e taxas de NFA aplicáveis, bem como taxas de corretagem de piso para a execução de futuros e contratos de opções de futuros não negociados eletronicamente. Essas taxas não são estabelecidas pela ETRADE Securities e variará conforme a troca. Diversificação e Atribuição de ativos não garantem lucros ou protegem contra perda em mercados em declínio. Os investidores devem avaliar suas próprias necessidades de investimento com base em suas próprias circunstâncias financeiras e objetivos de investimento. As transações em futuros possuem alto grau de risco. O valor da margem inicial é pequeno em relação ao valor do contrato de futuros. Um movimento de mercado relativamente pequeno terá um impacto proporcionalmente maior nos fundos que você depositou ou terá que depositar: isso pode funcionar contra você, bem como para você. Você pode sustentar uma perda total de fundos de margem inicial e quaisquer fundos adicionais depositados na Firma para manter sua posição. Se o mercado se mover contra suas posições ou os níveis de margem forem aumentados, você poderá ser convocado pela Firma para pagar fundos adicionais substanciais com aviso prévio para manter sua posição. Se você não cumprir com um pedido de fundos adicionais imediatamente, independentemente da data de vencimento solicitada, sua posição pode ser liquidada em prejuízo pela Firma e você será responsável por qualquer déficit resultante. Leia mais informações sobre os riscos de negociação na margem na etrademargin. Antes de abrir e comercializar produtos de futuros, você deve determinar se a negociação na conta de margem é adequada para você, dado seus objetivos de investimento específicos, experiência, tolerância ao risco e situação financeira. Para obter informações mais completas, leia a Declaração de Divulgação da Margem FINRA. O conteúdo fornecido pela ETRADE Securities andor ETRADE Capital Management é apenas para fins educacionais. Esta informação não é, nem deve ser interpretada, como uma oferta, ou uma solicitação de oferta, para comprar ou vender títulos pela ETRADE Securities ou suas afiliadas. O material de terceiros é fornecido apenas para fins educacionais. 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Declaração de Condição Financeira Sobre Proteção de Ativos Contratos de Conta de Clientes Relatório Trimestral 606 Plano de Continuidade de Negócios 2017 ETRADE Financial Corporation. Todos os direitos reservados. Política de direitos autorais da ETRADE Se você negociar contratos ou opções de futuros Atualizado em 11 de julho de 2016 A decisão de negociar contratos de futuros ou opções de futuros é uma das primeiras decisões que os novos comerciantes de commodities fazem. Muitos comerciantes de commodities existentes também gofam para frente e para trás sobre esta questão sobre qual é um método melhor para negociação. Os futuros e as opções têm seus prós e contras. Traders experientes geralmente utilizam futuros e opções, dependendo da situação. Alguns comerciantes gostam de se concentrar um ou outro. É melhor entender completamente as características de cada um para decidir como negociar commodities. Contratos de futuros de negociação Os contratos de futuros são o veículo mais puro a ser usado para comercializar commodities. Esses contratos são mais líquidos do que os contratos de opção e você não precisa se preocupar com as constantes opções que o tempo decai em valor que as opções experimentam. Os contratos de futuros movem-se mais rapidamente do que os contratos de opções, uma vez que as opções apenas se movem em correlação com o contrato de futuros. Esse montante poderia ser de 50% para as opções de dinheiro ou talvez 10% para o fundo das opções de dinheiro. Para fins de negociação diária, os contratos de futuros têm muito mais sentido. Geralmente, há menos derrapagens nos futuros do que as opções. Os contratos de futuros se movem mais rápido do que as opções e são mais fáceis de entrar e sair. Muitos comerciantes profissionais gostam de usar estratégias de propagação, especialmente nos mercados de grãos. É muito mais fácil negociar spreads de calendário (comprar e vender contratos de meses frente e distâncias uns contra os outros) e espalhar diferentes commodities, como vender milho e comprar trigo. Opções de Negociação Muitos novos comerciantes de commodities começam com contratos de opção. A principal atração com opções para muitas pessoas é que você não pode perder mais do que seu investimento se você comprar opções. Isso é verdade, mas se você arriscar apenas uma pequena parcela da sua conta em cada comércio, as chances de manter um saldo negativo são escassas. As opções de negociação podem ser uma abordagem mais conservadora, especialmente se você usar estratégias de spread de opções. Os spreads de chamadas Bull e os spreads de colocação de ursos podem aumentar as chances de sucesso se você comprar para um comércio de longo prazo e a primeira etapa do spread já está no dinheiro. As opções de futuros são um ativo desperdiçado. Tecnicamente, as opções perdem valor com cada dia que passa. A decadência tende a aumentar à medida que as opções se aproximam da expiração. Pode ser frustrante estar diretamente na direção do comércio, mas suas opções ainda expiram sem valor, porque o mercado não se moveu o suficiente para compensar a decadência do tempo. Assim como a decadência do tempo das opções pode funcionar contra você, também pode funcionar para você se você usar uma estratégia de venda de opções. Alguns comerciantes vendem exclusivamente opções para aproveitar o fato de que uma grande porcentagem de opções expira sem valor. Você tem um risco ilimitado ao vender opções, mas as chances de vencer em cada comércio são melhores que as opções de compra. As opções não se movem tão rapidamente quanto os contratos de futuros, mas alguns operadores de opções gostam desse jeito. Você pode se livrar de um comércio de futuros muito rapidamente com um balanço selvagem. Seu risco é limitado em opções, para que você possa enfrentar muitos dos swings selvagens nos preços futuros. Enquanto o mercado chegar ao seu alvo no tempo desejado, as opções podem ser uma aposta mais segura. Eu normalmente gosto de negociar contratos de futuros e também uso estratégias de venda de opção. Eu ainda compro opções na ocasião e, por vezes, a opção de Doença se espalha. Você pode quase sempre encontrar uma opção ideal distribuída em qualquer mercado de commodities a qualquer momento. Se eu quiser menos riscos em um comércio, normalmente vou vender uma opção em vez de usar um contrato de futuros. Por exemplo, se eu pensasse que o mercado do café era muito volátil e talvez existisse muito risco de comprar um contrato de futuros. Os balanços diários são 2.000 e eu não quero sair das flutuações normalmente diárias. Neste caso, eu poderia vender uma venda perto do dinheiro se eu achasse que o mercado estava indo mais alto. Meu risco é mais do que cortado ao meio com esta estratégia e, enquanto o mercado estiver acima do preço de exercício no vencimento, faço 100% no comércio (menos comissões). Há vantagens e desvantagens para cada lado. Cada comerciante deve se educar sobre como utilizar os contratos e opções de futuros. A partir daí, é uma questão de usar as estratégias que fazem sentido para você. Atualizado por Andrew Hecht 11 de abril de 2016 Ambos os futuros e opções são derivativos. Pense no mundo das commodities como uma pirâmide. No topo da estrutura é a própria matéria-prima física. Todos os preços de outros veículos, como futuros, opções e até mesmo produtos ETF e ETN, são derivados da ação de preços no produto físico. É por isso que futuros e opções são derivados. Futuros têm datas de entrega ou de validade onde devem ser fechados ou a entrega deve ocorrer. As opções também possuem datas de validade, nas datas em que a opção, ou o direito de comprar ou vender o futuro subjacente, caduca. As opções longas são menos arriscadas do que as opções curtas. Quando você compra uma opção, tudo que está em risco é o prémio pago pela opção de compra ou venda. As opções são um seguro de preço que asseguram um nível de preço (chamado de preço de exercício) para o comprador da opção. O preço da opção é o prémio. O prémio é um termo usado no negócio de seguros, os preços das opções de commodities são prêmios que reforçam a natureza do seguro de preço. No entanto, quando se vende uma opção, eles se tornam a companhia de seguros. O lucro máximo para vender ou conceder uma opção é o prêmio recebido. Uma companhia de seguros nunca pode fazer mais do que os prémios pagos pelos compradores do seguro. Como as commodities são ativos voláteis, os preços das opções podem ser altos. O preço de uma opção é função da variação ou volatilidade do mercado subjacente. A decisão de negociar futuros ou opções depende do perfil de risco, do horizonte temporal e da opinião tanto na direção do preço de mercado quanto na volatilidade dos preços.
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